quarta-feira, 9 de janeiro de 2019

A primeira reversão

Aconteceu algo diferente essa semana que não faz parte da minha estratégia, talvez seja um insight para ter uma mente mais aberta dentro das operações que tenho lançado.

**Os números abaixo foram levemente arredondado para facilitar o cálculo**

Percebi que meus lançamentos tendem a ser um pouco OTM para ganhar alguma coisinha de valorização além do prêmio da opção.

Sobre a reversão, tudo começou com a compra de 300 PETR4 no exercício de novembro-dezembro por R$ 24,55 e realizei o lançamento como tenho feito desde o inicio. Não fui exercido e acabei ficando com a dúvida se lançaria alguma opção OTM pois o valor da PETR4 estava em R$ 22,50. Acabei decidindo por aumentar minha opção dentro da PETR4 para diminuir o preço médio realizando a compra de 500 PETR4 por R$ 22,50 para o exercício dezembro-janeiro e com isso meu preço médio caiu para R$ 23,25 para lançar uma opção não tão OTM, a PETR53 que tinha strike de 23,35 pelo premio de R$ 0,85.

A operação acima me daria um rendimento liquido de 3,1% caso não fosse exercido e 3,6% caso fosse exercido.

Por volta da data 2018-01-05 soube da aprovação (na data 2018-12-18, comprei parte das ações no pregão do dia 18, então tenho minhas dúvidas se entrei na data dos dividendos ou não) de pagamento de dividendos no valor de R$ 0,70 e que havia um provisionamento de dividendos (essa é a grande dúvida, está provisionado porém não sei se "tenho direito") no valor de R$ 476,00 (valor que até hoje não consegui identificar pois eu possuía 800 papéis) e com isso o strike da opção que antes era 23,35 (que posteriormente foi alterado para 23,45.. por algum motivo, talvez pagamentos, os strikes das opções tem algumas variações... ainda não consegui pegar a lógica 100%) foi ajustado para 22,75.

Na data 2018-01-07 a houve uma disparada do PETR4 e eu fiz a seguinte indagação "o que aconteceria se eu desfizesse a operação agora que eu já recebi os dividendos e o valor de strike foi corrigido por causa dos dividendos?" a recompra da opção estava saindo por R$ 3,00 e a venda por R$25,50 me daria um retorno de R$ 2,25 como eu já havia recebido o premio liquido de R$ 0,75, teria um saldo de R$ 3,00 o que me proporcionaria sair da operação empatado porém com os dividendos provisionados no valor de R$ 0,595 por ação (os R$ 476,00 citados acima) ou seja 2,55% de lucro porém com capital disponível para comprar ações e lançar mais opções.

Foi o que acabou sendo feito, voltei para a CMIG4 que estava em queda no dia comprando por 13,40 e lançando novas opções OTM por 13,63 gerando rendimento liquido de 1,8% caso não for exercido ou 3,7% caso exercido.

Em meu ponto de vista a vantagem dos movimentos foi manter a taxa de rentabilidade em 3,7% (lembrando que esse seria o caso onde eu serei exercido) porém sobre o dobro do capital uma vez que eu utilizei o "mesmo dinheiro" em duas operações dentro do mesmo exercício. Por outro lado, caso seja exercido terei que pagar IR sobre movimentação de ações maior que R$ 20.000,00 no mês porém ainda assim terei um rendimento em valores absolutos maior que se tivesse apenas mantido a primeira operação até o final.

Resumindo.

Montei uma operação no valor de R$ 18.600,00 que me daria R$ 578,00
Desfiz a operação utilizando o prêmio para empatar
Existem R$ 476,00 provisionados.
Montei uma nova operação no valor de R$ 17.500,00 que me deu R$ 340,00.
Ainda posso ter mais lucro se for exercido, algo próximo de R$ 310,00.

Caso seja exercido, pagarei algo em torno de R$ 350,00 de imposto e terei o valor final de R$ 1.000.
Caso não seja exercido, terei o valor final de R$ 1400,00.
Caso tivesse mantido a operação teria o valor final de R$ 600,00.

Parece interessante... talvez tenha esquecido de analisar algum ponto, caso os colegas vejam algum GAP será um prazer discutir sobre.

Edit: Consegui encontrar o valor que estava em duvida na CEI, são de JSP aprovados no papel PETR4 no valor de R$ 0,70. Como existe IR para JSP o valor de R$ 560,00 cai para R$ 476,00.


sábado, 5 de janeiro de 2019

Me rendi... comprei um curso de opções...

Após ler o post do colega Investidor Fuleiro me rendi e dei uma chance ao clube do pai rico e comprei o curso DOUBLE PUT DOUBLE CALL.

O valor é alto porém vou encarar como um investimento em educação.

Até o momento já realizei dois módulos. O primeiro de boas vindas e o segundo que abordou sobre as nomenclaturas, siglas, tipos, formadores de mercados, etc... ou seja.. apenas teoria... algo não muito útil para mim que já possuo certo conhecimento do assunto e que costumo utilizar mais a lógica para entender o funcionamento das coisas.

O único ponto que me incomodou foi o tempo para liberação das aulas, cada módulo é liberado a cada 7 dias, isso me incomoda pois não posso levar o curso no ritmo que eu gostaria (que seria aplicar algo já no próximo vencimento do dia 21/01/2019).

quarta-feira, 2 de janeiro de 2019

Fechamento Dezembro 2018: R$ 126.088,13 (+R$ 4.990,09 ou 4,12%)

Atualmente não vejo muita necessidade de ter reserva de emergência uma vez que minha esposa é a mais conservadora e tem uma reserva relativamente grande na poupança. No entanto, eu acho desgastante utilizar a reserva dela para alguma movimentação ou adiantamento de resgate de fundos D+30 e por isso estou iniciando minha reserva que deverá possuir seis vezes o valor mensal de custos fixos (atualmente gira em torno de R$ 3.000,00).

Minha ideia é um pouco diferente e ao invés de uma "reserva intocável" criarei um "capital de giro" utilizando a nuconta do Nubank, com esse saldo pagarei as contas do mês e caso identifique alguma oportunidade dentro do mercado.

Sobre o aumento do capital, ele é meio que "mentiroso" pois essa reserva será consumida pelas contas fixas do mês que devo pagar por volta do dia 10, ainda assim, recebi pagamento do restante do décimo terceiro e o aporte foi direcionado para ações (alô petr4, me ajuda a te ajudar!!).

Vamos ao fechamento.




terça-feira, 18 de dezembro de 2018

Consolidação da estratégia de opções 2018-11


Agora é a hora que vamos ver quem é quem... brincadeira... apenas fiquei com alguns lotes de PETR como podem ver abaixo e estou pensando como lançar essas ações para o próximo vencimento.
Vamos aos resultados da estratégia do período entre 16-10-2018 e 19-11-2018.

Foram realizados cinco movimentos:





Fui exercido em quatro das cinco opções lançadas, com isso obtive os seguintes retornos.


Opções exercidas

Opções exercidas




Rendimento liquido médio por movimento foi 4,0%.

Ainda essa semana devo resolver a estratégia que será adotada para lançar novamente essas 300 ações da PETR, uma ideia é realizar novo aporte no mesmo papel abaixando o preço médio facilitando o lançamento de opções ATM porém sempre existe o "medo" de casar com o papel que não é o objetivo dessa estratégia.


quinta-feira, 6 de dezembro de 2018

Por que o mundo não vive de ações do Itaú?

Tudo começou a algum tempo quando iniciei assuntos financeiros com meu irmão. Estava começando a estudar alternativas de investimentos e conheci as LCIs e LCAs. Foi aí que virei o consultor de investimentos da família.

Como já citei em outros posts, meu pai tem um perfil MUITO conservador e é poupador exemplar, porém guarda tudo na poupança.

E então meu irmão veio conversar sobre um fundo do Itaú que investe em ações do Itaú e retirei algumas mensagens interessantes (em vermelho minhas observações):

Esses 3% ao ano são sobre o montante aplicado ou sobre o rendimento?
Eu acho que 3% ao ano é um valor aceitável pelo histórico de rendimento desse fundo
Aqui ele comenta que acha ok pagar uma taxa alta por um rendimento alto.

Ele compra ações do grupo Itaú
Imagino que é day trade
São 4 anos rendendo em torno de 30% ao ano
Se fosse só comprar e deixar lá. O mundo viveria de ações do Itaú.
Aqui discutimos sobre o que o fundo faz, se ele apenas compra as ações ou se fica comprando e vendendo.

Se eu tenho um patrimônio de 700 mil e aplico tudo nesse fundo. Teoricamente eu tenho 224 mil de rendimento ao ano, certo?
Tira 15% de imposto de renda
Da pra viver disso... fiz uma conta rápida e tenho mais ou menos isso
225 × 0,85 = 190 mil
190/12 = 15 mil por mês
Conta simples do rendimento médio dos últimos anos (lembrando que rendimento passado não garante rendimento futuro)

Faz sentido essa conta?
Quais variações ignorei?
Somente o risco, certo?
Duvidas surgiram sobre a conta, quando é muito "fácil" a gente desconfia...

Em números absolutos esta ok
Vivo com 10 mil e deixo 5 mil para desvalorização cambial ainda
Comentei sobre inflação, e ele comentou sobre deixar 1/3 para "reposição" da inflação

Tem que ter um furo muito grande nessa conta
Caso contrário faltaria mão de obra no mercado muito rápido.
O que acham? qual o furo? olhar a rentabilidade passada esperando a mesma para o futuro?

O Itaú é o Corinthians,  se cair você sabe que sobe de volta.
Não é o Guarani que você sabe que pode subir, mas sabe la deus quando.
Gostamos de futebol, aqui uma piadinha interessante comparando a tranquilidade de investir no Itaú, esperando que o mesmo sempre recupere caso tenha uma queda.



Por curiosidade, abri a janela de últimos 3 anos para desde o inicio e temos uma "surpresa"... o fundo não rendeu 30% ao ano em média mas sim 10% ao ano...

E aí? o que acham?
Convoco a finansfera para debater sobre essa ideia...

sábado, 1 de dezembro de 2018

Fechamento Novembro 2018: R$ 119.126,53 (+R$ 1.971,51 ou 1,65%)

A grande alteração na alocação dos recursos foi a "migração" um dos fundos fundos de investimento (conforme falado no fechamento anterior) para o mercado de opções no valor de R$ 5.000,00.

Para realizar tal movimento uma vez que o fundo era D+30 realizei um empréstimo com a minha namorada (pois ela deixa todo dinheiro dela na poupança) e ao resgate do fundo ser concluído paguei a mesma com uma taxa de juros de 1% ao mês.

O aporte realizado foi de R$ 1.000,00 como planejado.






terça-feira, 20 de novembro de 2018

Consolidação da estratégia de opções 2018-10

Fico pensando se "vale a pena" ficar lançando opções com o "mercado em alta" pois se tivesse apenas comprado as ações e vendido no final do período teria um rendimento superior. Por outro lado, a rentabilidade aqui apresentada foi "garantida" com 30 dias de antecedência, talvez esse seja o custo da "garantia" de rentabilidade.

Vamos aos resultados da estratégia do período entre 16-10-2018 e 19-11-2018.

Foram realizados seis movimentos:


No final do exercício fui exercido em cinco das seis opções lançadas, com isso obtive os seguintes retornos.

Opções exercidas


Opções não exercidas


Rendimento liquido médio por movimento foi 4,4%.


obs1: comecei a calcular o valor liquido (e apenas o liquido, não faz sentido analisar o valor bruto pois o mesmo não fica comigo) porém ao invés de calcular linha a linha como fiz no post anterior, colei a tabelinha do excel que já faz as contas, caso tenham duvidas fiquem a vontade para comentar.

obs2: o excel faz arredondamentos, mas não vi algo que influenciasse o final.